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私募四月報:A股至暗時刻已過 股票策略重摘桂冠(表)

時間: 2020-05-14 09:49:00 來源:   網友評論 0
  • 堅定穿過市場陰霾,各大指數全面開花

來源:格上理財


一、私募業績速覽

  堅定穿過市場陰霾,各大指數全面開花

  守得云開見月明。隨著海外疫情的逐步控制,蔓延態勢波峰已過。經歷了3月史無前例的大跳水后,各國政府立即采取強刺激政策,屆時市場恐慌情緒已逐漸消化,政策效果也逐漸顯現,各大股市反彈力度凸顯。全月來看,美股納斯達克指數已經基本收復失地;債市方面,外需下滑內需提振,債券市場低位震蕩延續;隨著創業板注冊制改革推出,兩會召開日期塵埃落定,多重利好推動下,A股呈現震蕩上行的走勢,各大指數全面開花。從行業來看,國內基建走強地產回暖,房地產板塊以21.71%的漲幅摘得桂冠。由于國內地區隔離逐步解除,前期受疫情較大影響的休閑服務和食品飲料行業于4月也表現出明顯的反彈。

  私募市場日新月異,股票策略以4.47%的收益重摘桂冠

  隨著一季度經濟數據逐步發布,經濟預期的不確定性逐步明朗化的條件下,A股市場環境整體回暖,市場風險偏好回升,股票策略以4.47%的收益重摘桂冠。宏觀對沖斬獲3.38%的收益,表現亮眼。由于商品市場大幅震蕩,整個大宗商品指數先漲后跌,中期單邊趨勢暫不明朗,所以程序化期貨在4月較難有不錯的表現,以-0.48%的收益位列最末。

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  2020年私募九大策略程序化期貨策略以8.08%領跑9大策略

  從各策略表現來看,程序化期貨策略繼續維持強勢,在波動行情中表現優異;阿爾法策略一季度策略環境較好,以5.11%的收益在2020年九大策略中位列第二;得益于4月股市回暖,上月位居尾端的股票策略回升中游;而量化符合策略、套利策略、股票策略、組合基金、債券策略以及宏觀對沖6大策略2020年平均收益均超過3%;反觀主觀期貨仍位列最末,平均收益以-1.25%遺憾收尾。

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  3月全球股市盡墨,上月股票策略各區間的跌幅趨同,經過全球政府降息大放水,本月大體量的私募管理人表現最為突出,業績反彈能力更強。全年來看,股票規模中堅力量10億以下和10-20億規模區間的平均收益為在3.50%左右,略遜于策略平均。

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  二、私募行業情況

  無懼市場大跌,私募行業穩步擴張,證券類基金管理規模占比增長至18.32%

  2020年3月新冠疫情海外蔓延疊加美股市場四次熔斷,外圍市場大幅挫降,投資者出現恐慌性拋售情緒。私募機構無懼市場大跌態勢,私募行業管理人、基金數量以及管理規模較上季度均逆勢增長。基金業協會最新備案數據顯示,截止2020年3月底,中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人24584家,已備案私募基金85071只,管理基金總規模14.25萬億元,較上季度增長3.71%。其中證券類私募已登記的機構類型為私募證券投資基金的私募基金管理人8885家,管理正在運作的基金44117只,管理基金規模2.61 萬億元,占總規模18.32%。

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  三、私募備案情況

  備案熱情較上月由熱情歸于平靜,高毅資產4月發行12支產品

  管理人方面,2020年4月新備案私募管理人共計71家,其中證券類私募管理人共計20家,與2019年同期管理人備案數量持平,環比上月(33家)下降39.39%。

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  產品方面,4月份協會新備案私募產品1280只,其中,新備案證券類私募產品724只,環比2019年同期下降近一半。根據格上研究中心數據顯示,4月共有10家百億級私募成立新產品。高毅資產率先領隊,月內發行了12支產品,其中9支產品均為馮柳先生管理的高毅鄰山1號遠望基金的子基金;同樣秉持價值投資的景林資產也發行了4支產品;量化類百億私募同樣意氣風發,靈均投資、明汯投資和九坤投資均發行了多支產品。

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  四、百億規模私募機構名錄

  新銳私募吸金能力凸顯,寧泉資產厚積薄發晉升百億私募

  截至2020年4月底,根據基金業協會數據顯示,證券類百億私募機構為35家。2020年新銳私募吸金能力爆棚,繼禮仁投資后,創立于2018年1月9日的寧泉資產,同樣用僅兩年的時間躍身成為百億規模陣營的一員。說到寧泉資產不得不提及公司的核心人物楊東先生。因對市場幾次大趨勢的精準前瞻而被大眾熟知,也因其勇于為基民利益而放棄公司短期利益的職業操守備受業界敬重。被業界譽為“業界良心”的他,公奔私之后也受到投資者的喜愛。

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  五、私募機構調研動向

  私募機構調研熱情復蘇,私募機構仍偏好中小創板塊

  正值公司年報以及一季度財報披露季,私募機構熱情調研。據格上研究中心數據統計,2020年4月共有945家私募機構參與調研,較2020年3月770家私募機構上升22.73%%,共調研3291次,共調研上市公司220家。從上市板塊來看,主板公司44家(占比20.18%)、中小板公司91家(占比41.74%)、創業板公司71家(占比32.57%)、科創板公司12家(占比5.50%),當前私募機構仍然偏好尋找中小創板塊的個股機會。

  “邁瑞醫療”繼續走俏私募調研圈,景林全球基金增持大華股份

  4月私募機構共同調研的前十名個股集中在中小企業板和創業板;從行業角度來看,四月仍延續醫藥生物和科技類主線。其中“邁瑞醫療”是私募機構的調研寵兒,延續二、三月的熱情追捧,本月共有267家私募機構“扎堆”調研該公司。

  全球疫情是醫藥板塊熱點持續發酵的催化劑,邁瑞醫療近年來在高端產品領域已有明顯突破,伴隨著研發投入的進一步提升,有望加速對高端醫療器械銷售市場的滲透。根據WIND數據顯示,2020年一季度“邁瑞醫療”實現營業收入47.41億元,同比增長21.39%;實現歸母凈利潤13.13億元,同比增長30.58%。

  值得一提的是,根據WIND數據顯示,由景林資產基金經理(蔣錦志和金美橋)執掌的景林全球基金在2020年一季度增持180萬股“大華股份”,該個股于4月漲幅為4.33%。

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  科技類板塊的持續關注,折射出私募機構對科技成長領域投資機會的看好

  從數據統計來看,4月共有21家百億機構出動調研,涉及上市公司100家,較3月機構調研熱情上漲。調研上市公司最多的前6家私募機構分別是淡水泉投資(38)、高毅資產(29家)、敦和資產(26家)、盤京投資(25家)、景林資產(22家)。(百億機構以格上研究中心新近發布的百億榜單為準)

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  從調研標的來看,百億機構共同調研上市公司52家,較3月45家調研標的有小幅上漲。行業布局較為分散,科技類板塊和醫藥生物行業依舊是關注熱點。其中,電子行業的“海康威視” 蟬聯上月私募調研桂冠,4月受到景林資產、高毅資產、凱豐投資等11家百億私募的共同關注。科技板塊的持續火熱關注,折射出私募機構對2020年科技成長領域的投資機會的看好。

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本文來源: 作者: (責任編輯:七夕)
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