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牽手供應鏈,解決票據三大難題

時間: 2020-07-03 10:55:00 來源:   網友評論 0
來源:第一財經

票交所董事長宋漢光日前接受專訪時表示,供應鏈票據平臺建設的初衷在于從源頭上促進應收賬款的票據化,同時更好滿足企業差異化、零碎型的支付需求,進一步提高票據的支付效率和融資功能,進而解決中小企業融資難、融資貴問題。

“未來爭取將所有的業務,即從簽發、承兌、背書到融資、信息處理等全部轉為線上化操作、一鍵高效處理,預計將在今年第四季度完成。”宋漢光還稱,在《標準化票據管理辦法》頒布后,將做好以供應鏈票據作為基礎資產的相關產品創設服務。

供應鏈票據平臺將加速應收賬款票據化

應收賬款占比高是當前民營和中小微企業發展困難的一大原因,影響企業資金周轉、投入產出等。統計局數據顯示,截至2020年3月末,中國規模以上工業企業應收賬款余額為14.04萬億元,同比增長7.3%。

為了盤活沉淀的應收賬款,不少供應鏈金融平臺以核心企業應付賬款為基礎,自創了應收賬款電子債權憑證等類票據產品。但此類產品法律風險較大,融資成本較高,流通性也比較差。

與應收賬款相比,票據則具有憑證法定、賬期固定、市場認可度及流動性較高等優勢,監管層此前也提及要推進應收賬款票據化。在此背景下,供應鏈票據平臺于今年4月24日開始試運行。

“事實上,應收賬款和票據兩者有著本質不同。”宋漢光表示,一方面,應收賬款電子債權憑證從根本上講,依據的是合同法律關系,雖然它可拆分、可流轉,也能通過銀行、保理、小貸公司進行融資,但并沒有明確的法律地位,企業在打官司的時候,具有較多的風險隱患,賬期不固定,不利于對債權人的保護。

相較之下,票據是更為規范的應收賬款表現形式,有專門的《票據法》作為約束,是法定的金融產品,且供應鏈票據依托于真實的貿易背景,簽發流轉更加便捷,融資渠道更為暢通,市場接受程度也更高。

在業內人士看來,供應鏈票據平臺的推出,將加速推動應收賬款票據化,企業間因貿易行為形成應收應付關系時,即可通過供應鏈票據平臺直接發起票據簽發、背書轉讓指令,為核心企業將應收賬款轉化為票據提供便利。

宋漢光表示,供應鏈票據一來可以支持供應鏈金融規范發展,提升票據市場服務實體經濟尤其是中小企業的效能;二來,可為供應鏈上下游企業提供更加高效、便捷的操作平臺,提升票據的支付效率和融資功能。

大大降低融資成本,企業“比價”也更直觀

還需一提的是,應收賬款的票據化一定程度上也降低了企業的融資成本,這一方面是由于票據貼現、再貼現價格相比應收賬款更加市場化;另一方面則是供應鏈票據平臺上,企業“比價”更為直觀。

“中小企業在進行應收賬款貼現時,由于話語權相對較弱,再加上應收賬款貼現缺少標準化的價格參考,一般貼現成本會更高,相當于變相提高了民營和中小微企業的融資成本。”宋漢光表示。

而通過使用供應鏈票據,企業可以直接對票據進行背書轉讓,且無需支付額外的費用,再加上票據市場有轉貼現價格做參照,一定程度上降低了企業的融資成本。“尤其是在疫情影響特殊時期下,加快了企業資金周轉,有助于企業更好實現復工復產。”宋漢光強調。

業內人士表示,“在供應鏈票據平臺上,票據的簽發、流轉、承兌更快了。在收到核心企業開具的供應鏈票據后,基本上當天就會發起融資申請,這個時候平臺上可能有好幾家銀行報價,我們通過比對價格后,選擇價格最低的那家機構貼現,然后當天就能收到資金,節省了很多時間。”

在資金價格方面,近期的貼現價格和以前比下降了千分之五左右。同時,“都是線上化操作,不像以前,還要跑銀行,等銀行報價,還不確定到賬時間,現在技術上的改變,是小企業財務人員特別歡迎的,足不出戶就能辦理業務。”

在6月18日供應鏈票據貼現功能上線當天,共9家企業通過供應鏈票據貼現融資10筆、金額達506.81萬元,貼現票據全部為商業承兌匯票,貼現利率均在2.85%-3.8%之間,大大低于其他金融工具的融資成本。

歐冶金服總經理陳然表示,供應鏈票據為中小企業提供了更加便利的融資服務,相當于把大企業自身的信用再分配給了供應鏈上的中小企業。同時,對于平臺來講,借助這一產品,也能把核心企業的信用、供應鏈上的數據資源優勢,比如采購合同信息、發票信息、物流信息等,轉化為服務企業的載體。

而在與供應鏈金融平臺進行對接時,票交所也會制定相應的供接入標準,比如要求平臺承擔企業身份和業務意愿真實性、供應鏈票據簽發環節的貿易背景真實性等審核責任,以便從源頭杜絕偽假票風險的發生。

等分化簽發流轉,解決不可拆分痛點

與普通電子商業匯票相比,供應鏈票據的創新還在于實現了等分化的簽發和流轉。而在此前,不可拆分是票據結算功能上的主要痛點。

近年來,隨著票據電子化的普及,盡管票據在結算效率上有所提高,操作風險也在降低,但在背書流轉的過程中,電子票據仍經常出現票面金額與待支付金額不匹配問題,這就需要通過貼現或者質押后大票拆小票來解決,這不僅僅增加了結算成本,部分業務也面臨合規性爭議。

供應鏈票據的出現解決了這一痛點,將單張票據的面值定義為1元,為票據結算過程中的拆分提供了可能和路徑。宋漢光稱:“這在技術上是一個重大突破,以前票據是等額的,1億就是1億,等分化后,拆成1億個單位,對外支付就能進行隨機組合支付,使供應鏈票據平臺上的流轉變得十分方便。”

具體而言,比如企業A向企業B單次簽發100萬元供應鏈票據,相當于簽發了100萬張1元面額的票據,企業B收到這100萬元票據后,可根據實際支付需要將任意金額的票據進行背書轉讓,并在各級供應商的結算中,進行逐級的拆分、流轉,穿透整個供應鏈,如可以拆分為50萬元分別支付給C企業和D企業,也可以1元面值為單位進行拆分流轉達到等分化的效果。

寶鋼財務公司副總經理張波表示,供應鏈票據通過等分化實現拆分流轉,可以使得優質核心企業的商業信用最大限度滲透到產業鏈上的各個環節,為產業鏈上的大量小微企業實現信用賦能,增強金融機構信心,降低小微企業融資成本,有助于金融對產業的精準滴灌。

對于金融機構而言,張波稱,供應鏈票據作為一種有公信力的標準化電子債權憑證,為金融機構服務產業提供了一種非常好的載體。供應鏈票據融合了應收賬款和票據的雙重優勢,一是票據貼現比應收賬款保理操作更加方便,二是金融機構保理資產變成了貼現票據,后者流動性更好,交易更活躍,有利于中小金融機構加速資產周轉,降低再融資成本,提升產業鏈服務能力。

“再者,供應鏈票據的開具是基于供應鏈平臺上的交易數據,在出票環節已經進行了一道交易背景真實性審核,相當于進行了前置確權,這對于金融機構貼現環節的風險把控,尤其是交易背景審查方面非常有幫助。”張波說道。


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本文來源: 作者: (責任編輯:七夕)
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